财通证券手握348亿现金谋IPO:一年领4张罚单 去年净利大降

继中原证券、中国银河成功登陆A股后,一大波券商筹划IPO事宜,来自浙江的券商财通证券也位列其中。

3月31日晚间,财通证券在证监会官网披露招股说明书,公司拟在上交所发行不超过10亿股,占发行后总股本的比例不超过23.64%,所募资金在扣除发行费用后,将全部用于增加公司资本金。

上市前夕净利润跌三成

中国网财经记者注意到,此前业绩一直不错的财通证券,其净利润在上市前夕遭遇了“滑铁卢”。招股书显示,2014年和2015年,财通证券分别实现营业收入45.02亿和96.89亿;实现归属于母公司所有者的净利润分别为8.56亿元和25.23亿元。

不过,由于券商行业在2016年集体遭遇寒冬,财通证券营收净利双增长的局面被打破。数据显示,2016年财通证券实现净利润17.87亿元,同比下降29.17%,实现营业收入108.42亿元,同比增长11.9%。

证券经纪收入2016遭腰斩 资管及新三板成亮点

从具体业务表现来看,财通证券六大业务板块中,手续费及佣金净收入、利息净收入、公允价值变动收益2016年均出现不同程度缩水,前两者下降幅度分别为26.36%、45.26%;公允价值变动收益则为-2.03亿元,2015年该数据高达1.47亿元。

单就手续费及佣金一项来说,财通证券该业务净收入主要来源于证券经纪、期货经纪、投资银行、资产管理和投资咨询及其他业务。其中证券经纪业务2016年实现手续费净收入11.37亿元,较2015年下降55.39%;投资咨询及其他业务收入5786.74万元,同比下滑55.21%。

与证券经纪业务收入2016年遭腰斩不同的是,财通证券报告期内资管和期货业务收入猛增。招股书显示,2014-2016年财通证券资管业务净收入2.16亿元、5.16亿元和8.04亿元,复合增长率高达2.72倍,同期期货经纪收入3.69亿元、4.2亿元和5.22亿元,复合增长率41.19%。

中国网财经记者注意到,财通证券在新三板业务方面取得了不错的成绩。据wind数据统计,2016年财通证券新增推荐挂牌企业71家,截至2016年12月31日,公司共推荐挂牌新三板企业数累计189家,市场份额1.86%,在全部新三板主办券商中位列第18名。

账面货币资金348亿元 2014年现金分红4.16亿

尽管财通证券2016年净利润遭遇大幅下滑,但其账面上仍有巨额现金。截至2016年12月31日,财通证券货币资金348.05亿元,即便刨除282.25亿元的客户存款,财通证券仍有高达65.49亿元的货币资金,其中公司存款高达65.39亿元。

财通证券手握348亿现金谋IPO:一年领4张罚单 去年净利大降

财通证券报告期内货币资金收入情况 数据来源:财通证券IPO招股书

事实上,财通证券已经连续多年“不差钱”。财务数据显示,截至2014年末,财通证券货币资金高达194.06亿元,2015年末进一步攀升至351.43亿元。值得一提的是,以上三年财通证券货币资金占公司总资产的比例分别均超过了50%。

在负债方面,财通证券的表现同样不错。招股书显示,2014年末至2016年末,财通证券负债项下占比最大的项目为代理买卖证券款,而短期借款分别为1.29亿元、2.38亿元和3.2亿元;长期借款一项中,连续三年为“—”代替;不仅如此,财通证券2014-2016年还分别实现了10.09亿元、24.93亿元和19.1亿元的利息收入。

或许是凭借着财大气粗的底气,财通证券在分红上也不含糊。招股书显示,财通证券2014年进行利润分配,共计向股东现金分红4.16亿元。

一边是充足的现金流,一边是争着上市募集资金。财通证券的“不差钱”在引来同行羡慕的同时,其进行的“股权融资”招来了种种质疑。对此,有私募分析师在接受中国网财经记者采访时表示,从财通证券现有资金实力来看,完全没有通过IPO进行融资的必要。该分析师进一步解释称:“对于一般公司而言,上市最大的受益者就是大股东,解禁期过后股东通过套现获得资本高回报的案例比比皆是。”

对于上述质疑,中国网财经记者致电财通证券招股书中披露的电话,截至发稿时未能接通。

新三板业务违规频发 一年四次被股转系统处罚

中国网财经记者还注意到,财通证券仅2016一年因新三板业务违规遭遇了股转系统4次处罚。

公开资料显示,2016年7月5日和8月23日,财通证券被全国股转公司采取提交书面承诺的自律监管措施,原因分别是未能有效督导古纤道及深圳易图资讯按照相关规则的要求时点披露利润分配实施公告。

同年11月25日,全国股转公司对财通证券连开两张罚单,分别给予其警示函及约见谈话的自律监管措施,处罚的原因则是财通证券在持续督导中未发现新三板公司中违规占用资金的相关问题。

某券商一位新三板业务部人士在接受中国网财经记者采访时表示:“财通证券违规频发与新三板挂牌企业数量的急剧扩张不无关系,尽管以上处罚均为监管措施或其他自律监管措施,不属于行政处罚,但很难说对公司的IPO进程不会造成影响。”

另外,财通证券还在2013年被山西证监局出具警示函,并记入证券期货市场诚信档案。原因是公司作为美锦能源重大资产重组的独立财务顾问,未对重组标的资产汾西太岳未经审计2013年的利润实现数与盈利预测报告书的差异充分调查,并未向证监会及时报告。